Los ciclos del mercado
Todo tiene su tiempo, y todo lo que se quiere debajo del cielo tiene su hora. Tiempo de nacer, y tiempo de morir; tiempo de plantar, y tiempo de arrancar lo plantado; tiempo de matar, y tiempo de curar; tiempo de destruir, y tiempo de edificar; tiempo de llorar, y tiempo de reír; tiempo de endechar, y tiempo de bailar;tiempo de esparcir piedras, y tiempo de juntar piedras; tiempo de abrazar, y tiempo de abstenerse de abrazar; tiempo de buscar, y tiempo de perder; tiempo de guardar, y tiempo de desechar; tiempo de romper, y tiempo de coser; tiempo de callar, y tiempo de hablar; tiempo de amar, y tiempo de aborrecer; tiempo de guerra, y tiempo de paz. ¿Qué provecho tiene el que trabaja, de aquello en que se afana?
Eclesiastés 3
En el siguiente gráfico podemos observar como entre los meses finales del 2011 y el 2012 el precio paso de 10 dólares a solo 2 dólares para luego continuar hacia los 13 a finales del 2012; todo esto en medio de subidas y bajadas constantes que ponían a prueba la determinación de las personas que continuaban comprado el bitcoin conforme este era minado y entraba al mercado.
Para cuando el bitcoin llegó por primera vez a los 100 dólares, se había creado una base de personas que acumulan bitcoin y para los cuales este se había convertido en moneda de ultimo recurso, lo que significa que es el último activo que venderían a cambio de cualquier producto o servicio ya que están convencidos del que el valor de este va a seguir aumentado con el paso del tiempo.
Al mismo tiempo esta valuación del activo que lo llevó a este precio atrajo a una gran cantidad de nuevos compradores que compraban por primera vez y lo hacían precios que sobrepasaban los 100, 200 y en cuestión de semanas 300 y que eran atraídos por un conocido sentimiento en el mundo de la especulación financiera, que es el miedo a perderse una oportunidad (conocido como FOMO) y que gastaron una enorme cantidad de dinero en un tiempo muy corto en el que en cuestión de días el precio subía cientos de dólares haciendo que entre noviembre y diciembre el precio fuera de los 300 a los mil dólares.
Como dijimos anteriormente con una existencia de aproximadamente 10 millones de bitcoin el capital requerido para tener el precio de un bitcoin en:
10 dólares es 100 millones de dólares
por lo tanto 100 dólares requieren 1000 millones de dólares (un billón)
y 1000 dólares 10,000 millones de dólares (10 billones)
Esto quiere decir que la gran mayoría del capital que entró al mercado lo hizo en un muy corto periodo de tiempo y era capital principalmente de personas que desconocían el mundo de las finanzas, los precios, el FOMO y por supuesto no se dieron cuenta que la codicia había nublado la razón y eran incapaces de ver el peligro que se avecinaba.
Lo que siguió fue un periodo en el que el precio fue incapaz de sostenerse, los compradores eufóricos agotaron su capacidad de compra, los inversionistas mas experimentados empezaron a vender y el precio comenzó a bajar, con lo cual todo el sentimiento de codicia mutó y se convirtió en miedo; y así todos los compradores que alimentaron la burbuja en los últimos meses vieron sus ganancias y sus esperanzas de hacerse millonarios en poco tiempo desvanecerse durante un año completo viendo el precio bajando hasta tocar fondo, cerca de los 100 dólares durante el 2015; donde las personas que están convencidas de que el bitcoin tiene valor mas allá de su precio en dólares se negaron a vender.
Esta base de personas conocidas Bitcoiners están convencidos de que el bitcoin no se debe vender, y buscan acumular cada vez mas, para ellos el precio bajo es una ganga que hay que aprovechar.
Los Halvings y los ciclos de precio
Recordemos lo que aprendimos anterior mente. Aproximadamente cada 4 años la emisión de bitcoin se reduce a la mitad de acuerdo al halving programado en el código y hasta ahora, luego de este evento, el precio se ha disparado en los meses posteriores.
La relación se explica de la siguiente manera:
Los minerios alimentan la oferta en el mercado, la demanda del mercado le da el precio al bitcoin
El halving reduce a la mitad la oferta del bitcoin, la demanda se mantiene constante por lo que el precio empieza a subir.
Cuando el precio empieza a subir la atención de los especuladores se centra en el bitcoin y el ciclo de burbuja de precio comienza.
Las burbujas financieras son un fenómeno conocido y estudiado, pero siguen ocurriendo y seguirán ocurriendo mientras las fuerzas del mercado interactúen con los humanos y sus sentimientos de codicia y miedo. Aunque no todas las burbujas financieras son iguales el siguiente diagrama nos da una idea general de como es que estas se desarrollan:
Sin embargo el cada vez que ocurre un halving el effecto de la reducción de la oferta es menos significativo, ya que conforme pasa el tiempo la gran mayoría del bitcoin va a estar del lado del mercado y los mineros van a contribuir de manera menos significativa a cambiar la cantidad de nuevo bitcoin disponible para ser comerciado.
Creemos que el halving 4 podría crear el ultimo ciclo de esta magnitud, ya que la cantidad de bitcoin por ser emitido (550 mil) va a ser muy pequeña comparada a la cantidad de bitcoin ya emitido (19.474 millones), por lo que el mercado ya no experimentaría el efecto del halving tan significativamente.
Además, la adopción del bitcoin como forma de dinero se ha estado popularizando con el paso de cada ciclo y está comenzando a encontrar su denominación legal en las economías mas grandes del mundo, lo que significa que las organizaciones de mayor tamaño como los fondos de inversión, corporaciones y los gobiernos estatales tienen cada vez mas opciones para agregar bitcoin a sus balances financieros.
Esto no quiere decir que los ciclos de precio hayan terminado, lo que es de esperar es que sus curvas de apreciación y depreciación se suavizaran lo cual tendría el doble efecto de reducir el riezgo y los porcentajes de ganancias, pero mientras existan, un inversor puede utilizarlas a su favor.
Una analogía que nos puede ayudar a entender la forma en la que podemos aprovechar estos ciclos a nuestro favor es la del concepto de asistencia gravitacional o swing-by. Las sondas espaciales usan la gravedad de planetas como Marte o Júpiter para ganar velocidad sin gastar tanto combustible y así poder llegar a los planetas mas lejanos en menor tiempo. Esto solo es posible en ciertos momentos cuando los planetas están alineados correctamente, lo que se llama ventanas de lanzamiento.
Para estas ventanas hay que esperar decenas o aveces cientos de años dependiendo del destino de la nave, la nave usa el impulso del combustible propio para llegar a marte cuando este está cerca de la tierra y luego usa la gravedad del planeta como un acelerador que lo dispara a las afueras del sistema solar. De igual manera los ciclos relativos halving son ventanas de oportunidad que aprovechadas correctamente pueden disparar la inversión inicial hasta lograr un cambio radical en las finanzas o lo que se conoce en la jerga bitconiana como irse a la luna.
https://www.fe-lexikon.info/lexikon/swingby
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